Центральный банк России не раз становился мишенью критики в обществе. Дорогие кредиты, колебания рубля — это лишь вершина айсберга обвинений, которые сыплются на адрес организации. Конечно, проще всего указать на виновника — «всё из-за действий ЦБ». Однако не каждая проблема имеет легкое решение, и необходимость немедленно сбросить ставки не всегда оправдана.
Снижение ставок: простое решение или угрозы инфляции?
В обществе часто раздаются требования о снижении ключевой ставки, обещая тем самым удешевление кредитов. Но экономика намного сложнее, чем простое нажатие кнопки. Недавно на форуме ВТБ «Россия зовёт!» советник ЦБ Кирилл Тремасов подчеркнул: «Снижение ставок без реальных причин чревато ростом инфляционных ожиданий».
Если ставку уменьшить слишком быстро, это приведет к росту цен, заставив банки, наоборот, увеличить процентные ставки по кредитам. Таким образом, фраза о «дешевых деньгах» может оказаться всего лишь иллюзией, если не учитывать реальные обстоятельства.
Влияние инфляции на экономику и кредитный рынок
Ключевая ставка Центробанка не является волшебной палочкой. Она лишь отражает текущее состояние экономики, а не управляет ею. Конкретные показатели по вкладам и кредитам зачастую зависят от инфляции, а не от пожеланий или указаний властей. Например, в моменты, когда ставка составляла 21%, процент по вкладам колебался от 19% до 25%. Снижение ставки до 17% привело к тому, что реальные ставки по вкладам снизились на 10%, а не на 4 пункта, как можно было ожидать.
Зачем повторять ошибки других стран?
На международной арене имеется не слишком удачный пример — Турция. Там вновь и вновь пытались решить проблемы с помощью резкого снижения ставок, что в итоге привело к инфляции свыше 60% и падению национальной валюты. Пользоваться такой стратегией в условиях высокой инфляции нецелесообразно. Лучше организовать здравую экономическую среду — без дефицита и чрезмерного госбюджета, что будет способствовать менее напряженному кредитному рынку.
Центробанк выполняет свою роль, стараясь предотвратить обесценивание валюты и поддерживать финансовую стабильность. С ошибками и нестабильностью следует бороться в самой экономике, а не искоренять их выбором удобного козла отпущения.
